「定期預金 年0.3%」の0.3%は、額面の金利です。物価が年2%上がっているなら、預けている間に買える量はむしろ減っています。この差を説明するのが実質金利です。
計算は引き算ひとつで、預金・借入・ニュースの読み方が変わります。2026年9月時点の状況で整理します。
対象は、現金の置き場所や、住宅ローンの変動／固定で迷っている個人と事業者の方です。
名目金利と実質金利 ― 違いは「物価を引くかどうか」
通帳やローン契約書に書かれている金利が名目金利です。年利1%の定期預金に100万円を1年預ければ、残高は101万円になります。数字はたしかに増えます。
ところが同じ1年で物価が3%上がると、去年100万円で買えた物は103万円になります。額面は1万円増えたのに、買える量は2万円ぶん減りました。
この「実際にどうだったか」を表すのが実質金利で、この例では約−2%です。
関係は、フィッシャーの近似式として知られる引き算ひとつで足ります。実質金利 ≒ 名目金利 − 期待インフレ率。厳密にはもう少し複雑ですが、日々の判断にはこれで十分です。
同じ「年1%」が、得にも損にもなる
名目1%の預金でも、そのときの物価しだいで意味は正反対になります。インフレ率0%なら実質1%で購買力は増えます。インフレ率1%なら実質0%で差し引きゼロです。インフレ率3%なら実質−2%で、預けているのに目減りします。
2026年9月時点でも、日本の普通預金金利は0.001〜0.2%程度が中心で、消費者物価指数の前年比は2%前後です。つまり実質金利はマイナス圏です。
「銀行に置いておけば安全」というのは額面の話です。購買力で見ると、毎年少しずつ減っているのが実際のところです。
実質で見ると、判断が変わる4つの場面
- 預金：「貯まっている」かどうかは、名目の利率ではなくインフレ率との差で決まります。全額を普通預金に置くことも、実質では毎年コストを払っています。
- 借入：返済額は名目で固定されるため、収入が名目で増えるインフレ局面では実質的に軽くなります。逆にデフレ局面では重くなります。
- 置き場所の比較：円の預金、外貨、ドルに連動する暗号資産（仮想通貨）も、実質に揃えると比べやすくなります。
- 円の預金は「名目0.2% − インフレ率2%」で実質マイナスです。ドル建てのステーブルコインは利息が付かず、円安なら円換算の価値が上がり、円高なら下がります。
- ニュース：日銀やFRBが見ているのは実質金利です。「名目は上げたがインフレ率のほうが高いので、実質はまだマイナス＝緩和的」という説明が読めるようになります。
名目だけで判断すると、こう間違える
「金利が高い」だけで外貨を選ぶ。名目金利が高くても、その国のインフレ率や通貨の値下がりが上回れば、円に換算した価値は減ります。
高金利の通貨は、その国の物価上昇率も高いことが多い。この組み合わせを見落とすと起きる失敗です。
「貯金しているから大丈夫」と思い続ける。全額を普通預金に置いたまま数十年たち、若い頃に1,000万円で買えたものが1,200万円になっていた、というのも典型です。
通帳の残高は増えているのに、買える量は増えていない。実質マイナスの金利が長く積み上がると、こうなります。
実務での考え方 ― 守るお金と増やすお金を分ける
実質金利がマイナスの局面で使える方法の一つが、海外向けの支払いに充てる予定のお金だけを、米ドルに連動するステーブルコイン（USDC）で持つことです。
USDC に利息は付かず、「ドルのまま持てる」だけです。それでも円安の局面では円→ドル→円の往復が消え、支払い予算をドル建てで固定できます。
✅ うまくいきやすい使い方
海外の支払いに使う分をあらかじめ USDC で確保しておくと、円安が進んでも予算を組み直さずに済みます。利回りを取りにいくのではなく、往復の為替を避けるための使い方です。
⚠️ よくあるつまずき
実質金利がマイナスだからと、値動きの大きい暗号資産（仮想通貨）へ生活防衛資金まで移すケースです。値動きに振り回されて判断が鈍りやすく、「守るお金」と「増やすお金」は分けておく必要があります。
ステーブルコインにも、発行体の信用・使うネットワーク・ウォレット管理という前提条件があります。まず少額で送金と保管に慣れてから金額を上げるのが安全です。
2026年9月時点の日本の金利環境
日銀は段階的に金融政策の正常化を進めていますが、消費者物価は2%前後で推移しています。10年国債の利回りは1%台半ばで動いています。
名目金利は上昇傾向、それでも実質金利は低水準（局面によってはマイナス）という状態が続いています。
この環境では、現金をどこに置くかの判断が効いてきます。「利上げが進んだから預金でも大丈夫」と考える前に、そのときのインフレ率を引いてみてください。
引いた結果がマイナスなら、置いておくこと自体にコストがかかっている状態です。
まとめ ― チェックは4行で足りる
- 現金・預金は資産全体の何割か
- その預金金利は、直近のインフレ率と比べてプラスかマイナスか
- ローンは変動か固定か。いまの実質金利水準で見て合理的か
- 置き場所を、名目ではなく実質で比べられているか
たとえば金利0.2%の預金300万円で、インフレ率が2%なら実質は約−1.8%です。1年で約5万4千円ぶん、買える量が減る計算になります。
この確認は、年に一度、消費者物価指数の新しい数字が出たときに行えば十分です。
金利と物価の関係は刻々と変わります。判断のときは、総務省の消費者物価指数と日銀の公表資料で最新の数字を確認してください。実質で見る習慣があれば、表示された「年◯%」に振り回されずに済みます。
💡 円と USDC を同じ物差しで比べるなら
置き場所を比べるとき、手元の円が USDC などの暗号資産でいくらになるかは、換算ツールで確かめられます。円建ての過去の価格チャートも見られ、登録は要りません。
表示は参考値です。実際に交換するときは、取引所の価格と手数料がかかります。
（本記事は2026年9月15日時点の情報に基づく解説です。暗号資産は価格が大きく変動し、投じた資金を失う可能性があります。特定の金融商品・暗号資産の売買を推奨するものではありません）
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